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Strukturierte Produkte

Innovative Lösungen für dynamisches Anlegen

Sie möchten schnell und effizient von einer bestimmten Marktsituation profitieren? Zudem die Rendite steigern bei gleichzeitiger Reduktion des Risikos? Wir unterstützen Sie dabei mit langjähriger Erfahrung und innovativen Lösungen im Bereich der strukturierten Produkte.

Strukturierte Produkte sind flexible, jederzeit handelbare Finanzinstrumente, die oft als Anreicherung für moderne Portfolios verwendet werden. Aufgrund ihrer zahlreichen Variationsmöglichkeiten können Produkte auf praktisch jedes Risikoprofil und jede Markterwartung passend strukturiert werden. Und dies innerhalb kürzester Zeit.

Auf dieser Seite: Zum aktuellen Marktumfeld • Was ist ein strukturiertes Produkt? • Für wen machen «Strukis» Sinn?

 

Trendlinie mit Hochs und Tiefs (illustrativ): Volatilität verunsichert Anleger nur zu oft – dabei könnte sie auch eine spannende Anlageklasse sein

Strukturierte Produkte in Zeiten der Unsicherheit

Konflikte wie der Krieg in der Ukraine führen in der Regel zu erhöhter Volatilität und damit wachsender Unsicherheit bei Anlegern. Wenn sich die ersten Kursgewinne in Verluste verwandeln, ist der Schritt zu Panik­verkäufen oft nicht weit. Doch der «Platz an der Seitenlinie» – das Horten von Bargeld – kann inflations­bedingt ebenfalls teuer zu stehen kommen.

Strukturierte Produkte verbreitern die Möglichkeiten, investiert zu bleiben, weil sie die Risiken und Chancen einer Anlageklasse in ein anderes Risiko/Rendite-Profil überführen.

  • Drei Beispiele
    • Capital Protected Notes ermöglichen es, Kurs­einbrüche gegen unten abzusichern. Selbst wenn die Basiswerte des Produkts sinken: Sie erhalten einen vorher definierten Prozentsatz Ihres Kapital­einsatzes zurück­erstattet. Dafür partizipieren Sie auch gegen oben nur teilweise beziehungs­weise erst bei deutlichen Kursgewinnen.
    • Barrier Reverse Convertibles haben ebenfalls das Potenzial, Kurs­einbrüche abzufedern. Allerdings ist Ihr Kapital weniger umfassend vor einem Totalverlust geschützt. Dafür erhalten Sie während der Laufzeit typischer­weise einen festen Coupon ausbezahlt.
    • Shark Notes sind eine Sub-Kategorie von klassischen Kapitalschutzprodukten. Ihr Kapital bleibt geschützt, während das Potential an Kursgewinnen zu partizipieren beschränkt ist. Sie eignen sich insbesondere in volatilen Märkten, in denen sich Kursgewinne «einlocken» lassen, bevor die Märkte wieder sinken.

Official portrait of Andreas Blümke, Head Structured Products at Vontobel Wealth Management
Andreas Blümke
Head Structured Products Wealth Management, Autor des Klassikers «How to Invest in Structured Products»

«Risiko ist nicht gleich Risiko.»

Sogar Anlagen, die für sich allein betrachtet hoch­riskant sind, können im Rahmen eines Portfolios ein enormes Potenzial zur Risiko­senkung bieten. Wichtig hierbei ist eine gezielte Diversifikation mittels verschiedener Anlage­klassen und -produkten, die eine möglichst geringe Korrelation zueinander aufweisen. So kann Sie ein cleveres Risiko-Rendite-Profil dabei unterstützen, auch in turbulenten Zeiten investiert zu bleiben.

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Vontobel bietet im Bereich strukturierter Produkte eine langjährige Expertise und gehört im Schweizer Markt zu den Innovations­führern solcher Finanz­instrumente. Dank der offenen Produkt­architektur bietet Vontobel zudem Zugang zu verschiedensten Anbietern von strukturierten Produkten.

  

Was ist eigentlich ein strukturiertes Produkt?

Basiswert   +   Derivat(e)   =   Strukturiertes Produkt


Schematische Darstellung: Strukturierte Produkte sind Anlagelösungen, die aus einem Basiswert und mindestens einem Derivat oder mehreren Derivaten bestehen. © Vontobel

  • Die Grundlage bildet jeweils ein Basiswert. Das kann zum Beispiel ein Wertpapier wie eine Aktie oder Anleihe sein, eine Referenzgrösse (Index, Zinssatz) oder ein Handelsgegenstand (Rohstoff, Währung). Durch Zufügen eines oder mehrerer Derivate entsteht ein strukturiertes Produkt.
  • Ein Derivat (lateinisch derivare, ableiten) ist, wie der Name sagt, ein abgeleitetes Finanzinstrument. Sein Wert oder seine Ausschüttung (Coupon) hängt von den Eigenschaften des Basiswerts ab – beziehungsweise davon, wie dieser sich entwickelt. Bekannte Beispiele sind Optionen oder Futures, die auf sinkende oder steigende Preise setzen.
 
  • Kennen Sie den Auto-Vergleich?

    Strukturierte Produkte haben den Ruf, komplexe Finanzprodukte zu sein. Das liegt auch an der Vielfalt an Zielen, die Anleger mit ihnen verfolgen können. Wir haben gute Erfahrungen damit gemacht, die Grundprinzipien mit einer einfachen Analogie zu erklären.

    Was haben strukturierte Produkte mit modernen Autos zu tun? Eine Analogie

    • Der Airbag kann Sie vor dem Schlimmsten schützen, sollte es zu einem Unfall kommen. Dasselbe gilt für Capital Protected Notes.
    • Das Anti-Blockier-System, ABS, verbessert die Bremsleistung, um einen Aufprall abzumildern oder bestenfalls zu verhindern. Dasselbe gilt für Barrier-Produkte.
    • Das Navi kann Sie schneller ans Ziel bringen, wenn der Verkehr staut und nicht wie gewohnt fliesst. Dasselbe gilt für Partizipations- und Hebel-Produkte.
 

  

Für wen machen strukturierte Produkte Sinn?

Mit strukturierten Produkten können kurzfristige Marktchancen wahrgenommen werden, das heisst, es werden Markterwartungen gezielt angepeilt. Dabei ist fast jede Markterwartung umsetzbar.

Die Konzeption eines solchen Produkts ist zeitnah realisierbar: von der Idee bis zur Emission in wenigen Tagen, manchmal nur innert Minuten. Anders als bei Aktien können strukturierte Produkte nicht nur von Markt­aufwärts­bewegungen profitieren, sondern nutzen auch sich seitwärts oder abwärts bewegende Kurse.

Wir machen Ihnen diversen Anlage­themen und Märkte zugänglich. Dabei beachten wir Ihre Bedürfnisse, kombinieren sie mit unseren Markt­erwartungen und berücksichtigen die aktuelle Marktlage. So strukturieren wir ein Investment, das optimal zu Ihren Wünschen passt und effizient in Ihr Portfolio eingebettet ist. Übrigens: Ihr strukturiertes Produkt erhalten Sie bei uns bereits ab CHF 20’000.

  

Grafik: Welche Faktoren machen ein strukturiertes Produkt aus? Die wichtigsten drei: Anlagepräferenzen, Markterwartungen, Strukturierungsfaktoren

  

  

Gut zu wissen

Flexibilität führt auch zu Komplexität: Je detaillierter Sie persönliche Markterwartungen über Derivate strukturieren, desto schwieriger sind Wechselwirkungen vorherzusehen. Risiken können nie ausgeschlossen und von unerfahrenen Anlegern oft nur unvollständig nachvollzogen werden. Daher empfehlen wir unseren Kundinnen und Kunden im Wealth Management, von einer Beratung durch ihren Relationship Manager Gebrauch zu machen.

 

  

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