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Produits structurés

Des solutions innovantes pour des placements dynamiques

Vous souhaitez profiter d’une situation de marché de manière rapide et efficace ? Augmenter le rendement tout en réduisant le risque ? Nous vous apportons notre longue expérience et nos solutions innovantes dans le domaine des produits structurés.

Les produits structurés sont des instruments flexibles et négociables à tout moment, souvent utilisés pour compléter judicieusement les portefeuilles. Grâce aux nombreuses variantes possibles, ces produits peuvent être adaptés aux profils de risque et attentes de marché les plus divers, et ce en un laps de temps extrêmement court.

Sur cette page:À propos de l’environnement de marché actuel • Qu’est-ce qu’un produit structuré? • À qui les produits structurés s’adressent-ils?

 

Trend line with highs and lows (illustrative): Volatility all too often unsettles investors—yet it could also be a case for structured products

Les produits structurés dans les périodes d’incertitudes

Les conflits tels que la guerre en Ukraine ont souvent pour conséquence d’accroître la volatilité sur les marchés et de générer de l’incertitude parmi les investisseurs. Des gains initiaux qui se transforment en pertes peuvent rapidement déclencher des ventes dites «de panique». Mais rester en retrait en accumulant des liquidités peut aussi coûter cher en raison de l’inflation.

Les produits structurés élargissent les possibilités de rester investi, car ils transfèrent les risques et opportunités d’une classe d’actifs dans un profil risque/rendement différent.

  • Trois exemples
    • Les capital protected notes offrent une protection contre les baisses de cours. Même si le cours de la valeur sous-jacente du produit baisse, le capital investi vous sera remboursé à hauteur d’un pourcentage fixé à l’avance. En revanche, si le cours du sous-jacent augmente, vous ne participerez que partiellement au gain ou seulement s’il est significatif.
    • Les barrier reverse convertibles peuvent également amortir les baisses de cours. Votre capital est toutefois moins protégé contre le risque de perte totale. En contrepartie, un coupon fixe vous est versé pendant la durée du produit.
    • Les shark notes représentent une sous-catégorie des traditionnels produits de protection du capital. Votre investissement reste protégé, mais le potentiel de participation aux gains de cours est limité. Ces produits sont donc particulièrement adaptés dans les phases de volatilité des marchés, car les gains de cours peuvent être «bloqués» avant une nouvelle baisse des marchés.

Portrait officiel d’Andreas Blümke, Head Produits Structurés chez Vontobel Wealth Management
Andreas Blümke
Head Structured Products Wealth Management, auteur de l’ouvrage de référence «How to Invest in Structured Products»

«Tous les risques ne sont pas équivalents.»

Même les investissements qui, en eux-mêmes, seraient considérés comme très risqués peuvent recéler un formidable potentiel de réduction du risque dans le contexte global d’un portefeuille. L’essentiel est d’obtenir une diversification ciblée en intégrant différents classes d’actifs et produits qui présentent le moins de corrélation possible entre eux. Un profil risque/rendement intelligent peut ainsi vous aider à rester investi, y compris dans les périodes de turbulences.

Convenir d’un entretien

  

En tant que leader de l’innovation sur le marché suisse des produits structurés, Vontobel vous fait bénéficier de son expertise de longue date dans ce domaine. Grâce à son architecture de produits ouverte, Vontobel offre en outre un accès à des fournisseurs de produits structurés très divers.

  

Mais qu’est-ce qu’un produit structuré?

Sous-­jacent   +   Dérivé(s)   =   produit structuré


Représentation schématique: un produit structuré est une solution de placement qui se compose d’un sous-jacent et d’au moins un dérivé. © Vontobel

  • Chaque produit structuré est basé sur un sous-jacent: il peut s’agir d’un titre financier (action ou obligation), d’une valeur de référence (indice ou taux d’intérêt) ou d’un autre actif négocié (comme une matière première ou une devise étrangère). L’ajout d’un ou de plusieurs dérivés donne naissance à un produit structuré.
  • Un dérivé, comme son nom l’indique, est un instrument financier élaboré à partir d’un actif de base. Sa valeur ou son remboursement («coupon») dépend des caractéristiques du sous-jacent, et plus précisément de son évolution. Les options ou les contrats à terme sont des exemples bien connus de produits dérivés: leur valeur change en fonction de la hausse ou de la baisse du cours de leur sous-jacent.
 
  • Connaissez-vous «l’analogie automobile»?

    Les produits structurés ont la réputation d’être des instruments financiers complexes, ce qui tient notamment aux nombreux objectifs que les investisseurs peuvent poursuivre avec eux. Une simple analogie permet d’en expliquer clairement les principes de base.

    Qu’est-ce que les produits structurés ont en commun avec les voitures modernes? Analogie

    • L’airbag d’une voiture peut vous éviter le pire en cas d’accident. Il en est de même pour les capital protected notes.
    • Le système de freinage antiblocage, ABS, améliore la performance de freinage pour atténuer, voire prévenir un impact. Les produits à barrière fonctionnent de la même façon.
    • Le GPS de votre vous permet d’arriver plus vite à destination quand la circulation est bloquée ou moins fluide que d’habitude. Le principe est le même pour les produits de participation et à levier.
 

  

À qui les produits structurés s’adressent-ils?

Les produits structurés permettent de saisir les opportunités de marché à court terme, c’est-à-dire de les exploiter de manière ciblée. À cet égard, chaque attente de marché peut être mise en œuvre.

Ces produits peuvent être conçus et réalisés très rapidement: de l’idée à l’émission, il ne faut que quelques jours (voire quelques minutes pour certains d’entre eux). À la différence des actions, les produits structurés peuvent non seulement profiter de la hausse des marchés, mais aussi des tendances baissières ou latérales des cours.

Nous vous offrons l’accès à divers thèmes de placement et marchés. Dans ce cadre, nous tenons compte de vos besoins en les combinant avec nos attentes de marché et notre analyse de la situation actuelle. De cette manière, nous structurons ainsi un investissement qui s’adapte parfaitement à vos exigences et s’intègre efficacement à votre portefeuille. Chez nous, vous pouvez concevoir votre produit structuré sur mesure dès CHF 20 000.

  

Graphique: Quels sont les facteurs qui entrent dans la composition d’un produit structuré? Préférences d’investissement, anticipations du marché et facteurs de structuration.

  

  

À retenir

La flexibilité est aussi synonyme de complexité. Autrement dit, plus vos anticipations de marché personnelles seront reflétées de manière détaillée dans les dérivés qui seront liés à un produit structuré, plus les interactions seront difficiles à prévoir. Les risques ne peuvent jamais être totalement exclus et ne sont souvent que partiellement compris par les investisseurs inexpérimentés. C’est pourquoi nous recommandons à nos clients Wealth Management de demander conseil à leur chargé de clientèle.

 

  

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