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Prodotti strutturati

Soluzioni innovative per investimenti dinamici

Volete approfittare subito e in modo efficiente di una particolare situazione di mercato? Volete inoltre aumentare il rendimento diminuendo al contempo il rischio? Vi affianchiamo noi con la nostra esperienza pluriennale e con soluzioni innovative nell’ambito dei prodotti strutturati.

I prodotti strutturati sono strumenti finanziari flessibili, facilmente negoziabili, che vengono spesso utilizzati per completare i moderni portafogli. Grazie alle diverse varianti disponibili, i prodotti possono essere strutturati praticamente in base a ogni profilo di rischio e aspettativa di mercato. E questo nel più breve tempo possibile.

Su questa pagina: Il contesto di mercato attuale • Che cos'è un prodotto strutturato? • A chi si addicono i prodotti strutturati?

 

Linea di tendenza con massimi e minimi (illustrativa): La volatilità troppo spesso preoccupa gli investitori, ma potrebbe anche deporre a favore dei prodotti strutturati

Prodotti strutturati in tempi di incertezza

Una conseguenza frequente di conflitti come la guerra in Ucraina è l’aumento della volatilità e, con essa, dell’incertezza degli investitori. Quando i guadagni iniziali si trasformano in perdite, si è a un passo dal panic selling. Tuttavia, anche restare a guardare – incrementando la liquidità dei portafogli - può essere costoso, poiché l’inflazione ne erode il valore.

I prodotti strutturati ampliano le opportunità di rimanere investiti, perché trasferiscono i rischi e le opportunità di una singola classe di attivi a un diverso profilo di rischio/rendimento.

  • Tre esempi
    • Le Capital Protected Notes consentono di proteggersi dal calo dei prezzi dei titoli. Anche se il prezzo del titolo sottostante al prodotto dovesse scendere, riceverete comunque un pagamento predefinito basato su una percentuale del vostro capitale investito. D’altro canto, se il prezzo del titolo sottostante dovesse salire, potreste partecipare solo parzialmente a questo guadagno, o magari solo se il guadagno è significativo.
    • I Barrier Reverse Convertibles hanno ugualmente il potenziale di attutire i cali di prezzo. Tuttavia, con questi prodotti il vostro capitale è meno protetto contro una perdita totale. In cambio, si riceve generalmente una cedola fissa durante la durata del prodotto.
    • Le Shark Notes sono una sottocategoria dei classici prodotti a protezione del capitale. Il vostro investimento rimane protetto, ma la possibilità di partecipare ai guadagni è limitata. Sono quindi particolarmente adatte in condizioni di mercati volatili, dove i guadagni di prezzo possono essere «bloccati» prima che i mercati scendano di nuovo.

Ritratto ufficiale di Andreas Blümke, responsabile prodotti strutturati presso Vontobel Wealth Management
Andreas Blümke
Head Structured Products Wealth Management, Autore del classico «How to Invest in Structured Products»

“Non tutti i rischi si equivalgono.”

Anche investimenti che, considerati individualmente, sarebbero ritenuti ad alto rischio possono offrire un enorme potenziale di riduzione del rischio nel contesto più ampio di un intero portafoglio. L’importante è ottenere una diversificazione mirata, includendo diverse classi di attivi e prodotti che presentino la minore correlazione possibile tra loro. Ecco come un profilo di rischio-rendimento intelligente può aiutarvi a rimanere investiti anche in periodi di turbolenza.

Fissare un colloquio di consulenza

  

Nel corso degli anni Vontobel ha acquisito una profonda e preziosa esperienza nel campo dei prodotti strutturati ed è considerata tra i leader dell’innovazione in questi strumenti finanziari sul mercato svizzero. Grazie alla sua architettura aperta dei prodotti, Vontobel vi offre anche l’accesso a un’ampia gamma di diversi emittenti di prodotti strutturati.

  

Che cosa sono effettivamente i prodotti strutturati?

Sottostante   +   Derivato/i   =   Prodotto strutturato


Rappresentazione schematica: Il prodotto strutturato è una soluzione d’investimento composta da un sottostante e da almeno un derivato o da più derivati basati su di esso. © Vontobel

  • Alla base di ogni prodotto strutturato vi è un cosiddetto sottostante. Può trattarsi di un titolo finanziario (p.es. un’azione o un’obbligazione), di un valore di riferimento (p.es. un indice o un tasso di interesse) o di un’altra attività negoziata (p.es. una materia prima o una valuta estera). Aggiungendo uno o più derivati a questo sottostante, si crea un prodotto strutturato.
  • Un derivato, come dice il nome, è uno strumento finanziario derivato dal sottostante. Il suo valore o il pagamento («cedola») dipende dalle proprietà del sottostante, o meglio dal suo andamento. Esempi noti di derivati sono le opzioni o i futures, il cui valore cambia a seconda che il prezzo del sottostante aumenti o diminuisca.
 
  • Conoscete l'analogia con l’automobile?

    I prodotti strutturati hanno la reputazione di essere prodotti finanziari complessi. Uno dei motivi è l’ampio ventaglio di obiettivi che gli investitori possono perseguire con questi strumenti. Per spiegare i principi di base abbiamo utilizzato efficacemente una semplice analogia.

    Cosa hanno a che vedere i prodotti strutturati con le auto moderne? Un’analogia

    • L’airbag dell’auto può proteggervi dal peggio in caso di incidente. Lo stesso si può dire delle Capital Protected Notes.
    • Il sistema di frenata antibloccaggio ABS migliora le prestazioni di frenata per attenuare o, idealmente, prevenire un impatto. Lo stesso vale per i prodotti a barriera.
    • Il GPS dell’auto può portarvi a destinazione più velocemente quando il traffico è bloccato o non scorre come di consueto. Lo stesso vale per i prodotti a partecipazione e a leva.
 

  

A chi si addicono i prodotti strutturati?

Con i prodotti strutturati si colgono, ovvero si trae vantaggio in maniera mirata, delle opportunità di mercato a breve termine. Quasi tutte le aspettative di mercato sono sfruttabili in questo modo.

Un prodotto di questo tipo è realizzabile in breve tempo: dall’idea all’emissione trascorrono pochi giorni, talvolta solo qualche minuto. Diversamente dalle azioni, i prodotti strutturati possono sfruttare non solo i movimenti al rialzo del mercato, ma anche i corsi con andamento laterale e al ribasso.

Vi forniamo accesso a diversi temi d’investimento e ai mercati. Prestiamo attenzione alle vostre esigenze e le combiniamo con le nostre aspettative di mercato tenendo conto dell’attuale situazione del mercato. In questo modo strutturiamo un investimento che si adatta perfettamente alle vostre esigenze e che risulta efficacemente integrato nel vostro portafoglio. Da noi trovate il vostro prodotto strutturato su misura già a partire da CHF 20’000.

  

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Avvertenze

Una maggiore flessibilità porta inevitabilmente a una maggiore complessità: quanto più dettagliate sono le aspettative di mercato personali nella creazione dei derivati che saranno collegati a un prodotto strutturato, tanto più difficile è prevederne le possibili interazioni. I rischi non possono mai essere esclusi completamente e gli investitori inesperti possono comprenderli solo in parte. Per questo motivo raccomandiamo ai nostri clienti del Wealth Management di approfittare dell’opportunità di ottenere una consulenza dal proprio Relationship Manager.

 

  

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