Trois alphas pour le placement

Expliqué simplement: La philosophie d'investissement 3α® de Vontobel

Notre Vontobel 3α Investment Philosophy® repose sur la conviction que nous pouvons générer, pour vous, une valeur ajoutée grâce à la gestion active de votre fortune. Nous mettons l’accent sur trois sources de rendement: les alphas.

 

La pyramide 3α: trois niveaux de flexibilité

 

Spitze der 3-teiligen Alpha-Investing-Pyramide: Auf Gelb steht «Opportunities» (Opportunitäten) geschrieben  

3e alpha: une sélection ciblée, par exemple d’actions individuelles. Nous ajoutons des opportunités à court terme au portefeuille en profitant du fait que les marchés des capitaux réagissent parfois fortement aux nouveautés.
Mitte der 3-teiligen Alpha-Investing-Pyramide: Auf aquamarinem Blau steht «Conviction» (Überzeugung) geschrieben  

2e alpha: investissements à forte conviction. Il s’agit des changements économiques tels que les macrotendances et les mégatendances. Dans les placements en actions, notre conviction durable réside dans notre modèle «Global Quality Achievers» qui se concentre sur la substance d’une entreprise.
Fundament der 3-teiligen Alpha-Investing-Pyramide: Auf Schwarz steht «Diversification» (Diversifizierung) geschrieben  

1er alpha: un portefeuille robuste et largement diversifié constitue la base d’une croissance de la valeur à long terme. Nous misons ici aussi sur la gestion active.

 

Icon einer Hand, die behutsam das Blatt eines Baums hält, symbolisch für einen sorgfältigen Umgang mit der Umwelt   Les facteurs ESG peuvent être pris en compte lorsqu’ils s’avèrent pertinents et souhaités.



  

  

  • Qu’est-ce qu’un alpha?

    Alpha contre bêta – voilà la différence

    Le terme technique «alpha» s’explique plus facilement en le comparant au terme «bêta». Ces deux termes décrivent la manière dont un investisseur obtient des rendements sur les marchés financiers.

    • Le terme bêta (β) désigne communément le «rendement du marché». Il s’agit des rendements générés par les marchés financiers sans exiger de compétences ou de connaissances particulières. En d’autres termes, bêta représente la prime «buy and hold» perçue, par exemple avec un portefeuille classique 60/40. Dans ce contexte, les investissements dans le MSCI World Index ou un autre indice de placement large sont courants..
    • En revanche, alpha (α) est un revenu supplémentaire. Les sources de rendement alpha sont générées par la gestion active, en plus du rendement du marché ou du bêta. L’alpha est important, car l’effet d’intérêt composé de ce revenu supplémentaire peut générer des rendements dans le temps qu’il serait impossible ou difficile à atteindre avec un portefeuille de marché pur.

    Avec la Vontobel 3α Investment Philosophy®, nous cherchons à obtenir cet alpha à trois niveaux du portefeuille: Stratégiquement au niveau de la «Diversification», thématiquement et tactiquement au niveau de la «Conviction» et en termes d’actions individuelles au niveau des «Opportunités». C’est pourquoi nous agissons, en tant que gestionnaire actif, sur les trois niveaux et privilégions la gestion active du portefeuille.

 

 

Aperçu des trois alphas

Premier alpha, la Vontobel 3α Investment Philosophy® s’appuie sur une large diversification et sur une répartition des actifs entre différentes formes de placement. Il en résulte une allocation d’actifs robuste sur diverses catégories de placement et de monnaies et une réduction des risques propres aux catégories de placement traditionnelles.

Diversification de la gestion de fortune


Les placements de capitaux que nous privilégions à moyen et à long terme constituent la deuxième source de rendement et donc le deuxième alpha de notre philosophie d’investissement. Nous misons sur des actions de qualité ainsi que sur des thèmes particuliers tels que les mutations ou tendances économiques.

Thématiques de la gestion de fortune


Le troisième alpha se fonde sur les opportunités de placement à court terme. En observant attentivement le marché et en investissant avec souplesse, nous réagissons rapidement aux évolutions actuelles les plus subtiles afin d’exploiter toutes les opportunités d’investissement.

Opportunités liées à la gestion de fortune

  

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1 heure de conseil gratuite, par téléphone ou en face à face

Vous souhaitez également profiter de sources de rendement grâce à la gestion active? Vous avez des questions sur la Vontobel 3α Investment Philosophy® ou souhaitez bénéficier d’un premier entretien-conseil sans engagement? Demandez un rendez-vous de conseil ou appelez-nous: +41 58 283 77 01

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Découvrez dans la vidéo explicative quelle valeur ajoutée offre la philosophie d'investissement 3α® de Vontobel dans la pratique.

  

La gestion active de fortune dans la pratique


Comparaison: la performance du «Vontobel Fund II – Megatrends»1 et du MSCI ACWI Net TR

1 anciennement «3-Alpha Megatrends Fund»

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© Vontobel Asset Management, Source: Vontobel, MSCI

Période de comparaison: septembre 2019 à juin 2021. Le MSCI ACWI Index a été lancé en janvier 2021. Il regroupe de moyennes et grandes entreprises issues de 23 pays industrialisés et de 27 marchés émergents. Avec 2964 composants, l’indice couvre environ 85% des opportunités d’investissement en actions dans le monde.

L’évolution passée de la valeur n’est pas un indicateur fiable de l’évolution future des titres. Les données de performance ne tiennent pas compte des provisions ou des coûts facturés lors de l’émission ou du rachat des parts. Le rendement du fonds peut varier à la baisse comme à la hausse en fonction de l’évolution des taux de change entre les monnaies.

  

Aperçu des rendements et des risques

Optimisé pour l'établissement à long terme de l'assiette de l'impôt

En fonction de vos préférences quant aux différentes sources de rendement, diverses options de placement s’offrent à vous. Nous investissons toujours en pleine conscience des risques. Nous diversifions votre portefeuille entre diverses catégories de placement et évaluons les risques de chaque placement du portefeuille au moyen de l’approche «Value at Risk»¹.

Ce mode de surveillance des risques permet de mettre en œuvre vos objectifs de placement de façon plus souple et vous garantit une meilleure transparence quant aux risques sous-jacents de votre stratégie d’investissement. Nous présentons les risques de contrepartie liés à votre portefeuille de manière claire et simple.

Des analyses de scénarios complètent notre évaluation des risques. Grâce à elles, nous vous montrons comment les crises passées auraient affecté votre portefeuille.

Notre Risk Engine, que nous avons développé nous-mêmes, couvre toutes les catégories de placement et plus de 450 000 instruments, et calcule les risques à partir de près de 140 facteurs de risque. Quelques millisecondes suffisent pour estimer le risque global d’un portefeuille moyen comportant environ 20 positions.

  

Exemple d’évaluation de portefeuille

 



¹La «Value at Risk» désigne la perte maximale à laquelle vous vous exposez, neuf années sur dix en moyenne. En d'autres termes: en moyenne, votre perte peut être supérieure à la valeur indiquée une fois tous les dix ans. Nos calculs se fondent sur une probabilité de 90% et une durée de détention d'un an.

 

 

Même la plus petite initiative commence par une conversation.

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